揭秘挪威主权财富基金:2013年狂赚1150亿美元

2018-02-06 05:18:19

挪威主权财富基金借着去年全球股票市场全面上涨的形势,大赚6920亿克朗(约合1150亿美元),但是“乐极生悲”,为了符合其风险控制成规,该基金不得不抛售其股票资产 该基金在2012年获得13.4%的总回报之后,一鼓作气在2013年录得了15.9%的不俗投资业绩其中,股票资产获得了26.3%的回报,债券投资获得了0.1%的回报,房地产投资则获得了11.8%的回报 由于挪威政府将主权财富基金中股票资产的比例上限定为64%,所以该基金不得不在去年第四季度开始抛售其股票资产据彭博报道,该基金在去年第四季度抛售了1500亿克朗的股票 该基金采用“再平衡”策略进行投资,卖出上涨中的资产,买入下跌的资产但迫于硬性的再平衡规则而抛售其资产,在该基金的历史上还是首次同时,该基金历史上首次股票资产净买入为负的情况也出现在了2013年 2013年年末,该基金资产分为61.7%的股票,债券37.3%和1.0%的房地产,政府的投资指引为60%的股票,35%的债券,5%的房地产,但允许一定程度的偏离 该基金的资产规模还在持续扩大,政府在2013年又注入了2390亿克朗,基金的成绩单也很靓丽,比财政部的要求投资回报还要高出1个百分点 截止2013年年末,该基金股票资产中占比最大的是雀巢公司的股票,共计393亿克朗;债券投资中,美国国债占比最大,其次为日本国债和德国国债,墨西哥国债则名列第五位 去年,保守党上台执政之后,挪威政府就在讨论该基金的投资规则,政府计划在今年四月份发布一项关于该议题的白皮书总理Erna Solberg曾表示,基础设施和私募股权投资是很好的投资标的;挪威央行行长Oeystein Olsen则表示,应该削减该基金在债券上的投资,将更多的资产配置在股票上来提高投资收益;反对党工党则提议削减基金所持有的煤炭生产企业的股票 基金也在积极调整其投资方向,从欧洲和新兴市场国家撤出了部分资金,从而在全球范围内配置资产为了应对全球范围内主权债务扩大的风险,该基金不再以国家的市场大小作为权重来配置资产,而是以国内生产总值来配置资产 挪威政府投入该基金的资金主要来自:石油和天然气税收、国有油田收入和国家石油公司( STL)的股票分红该基金积极寻找海外投资机会,一方面为了避免与民争利,另一方面是出于控制通胀的考虑 该基金于1996年获得第一笔注资,之后投资范围不断扩大,1988年首次涉入股票市场,2000年开始投资新兴市场,